Главная / Страхование / Образование / Основные требования к составлению финансовой модели

Основные требования к составлению финансовой модели

В данной статье будут рассмотрены основные принципы, на которых основана любая эффективная финансовая модель.

  1. Финансовая модель должна быть основана на денежных потоках, а не на бухгалтерской прибыли или иных показателях. Анализ эффективности инвестиционного проекта проводится на основе принципа Cash Flow (анализа денежных потоков, а именно прогнозируемых денежных поступлений и отчислений).
  2. При расчете критериев эффективности инвестиционного проекта необходимо учитывать следующие допущения:
  • для расчета NPV и IRR: потоки денежных средств поступают в последний день периода.
  • для расчета срока окупаемости: в рамках периода денежные потоки поступают равномерно.
  1. В зависимости от вида денежного потока используются различные методы его расчета. Если проект интегрированный, денежные потоки считаются методом WITH – WITHOUT, а именно по разнице денежного потока всего предприятия с проектом и без него. Если обособленный — напрямую.
  2. В зависимости от стадии развития проекта требования к финансовой модели повышаются.
  3. При инвестиционном моделировании необходимо учитывать тот факт, что модель должна отвечать требованиям того или иного решения, для которого она создается. От этого будут зависеть необходимая точность данных, шаг моделирования, состав обоснований и требования к источникам обоснований и пр.

Можно выделить следующие цели проекта или основные виды решений по результатам финансового моделирования:

  • принять/отвергнуть проект безотносительно к источникам финансирования (начальная стадия рассмотрения любого проекта);
  • финансовые решения – за счет каких источников и как финансировать проект;
  • бюджетирование капитала заинтересованных лиц;
  • вступление в проект: решение о соинвестициях (софинансирование инвесторов, сособственников проекта);
  • выход из проекта;
  • выбор/обоснование стратегии развития бизнеса, включая стратегические финансовые решения;
  • утверждение коммерческого предложения, расчет цены продукта и эффективности маркетинговых мероприятий;
  • оценка бизнеса;
  • продажа бизнеса (проекта) (важен вопрос раскрытия информации);

покупка бизнеса (проекта) – определить требования покупателей и инвестиционного сообщества к раскрытию информации и к обоснованию расчетов.

About admin

Яндекс.Метрика